债券是什么?它们是如何运作的?

债券本质上是向大型机构发放的贷款。这些债务证券包括公司、城市和国家政府。单个债券是一笔巨额贷款的一部分。这是因为这些实体的规模要求它们从多个来源借钱。债券是一种固定收益投资这是一个广泛的资产类别。其他类型的投资包括现金、股票、房地产、大宗商品和衍生品。

债券的种类

有许多不同类型的债券。它们根据发行机构、到期期限、利率和风险而有所不同。

最安全的是短期美国国债，但它们的利息也最少。长期美国国债与基准10年期国债一样，美国国债的风险略低，收益率略高。通货膨胀保值债券是指防止通货膨胀．

市政债券是由城市和地方发行的。它们的回报率略高于国债，但风险略高。

公司债券是由公司发行的。他们有更多的风险政府债券因为公司无法通过增税来支付债券。风险和回报取决于公司的信用度。薪酬最高、风险最高的被称为垃圾债券．

债券是如何运作的

借款机构承诺在约定的日期偿还债券。在此之前，借款人向债券持有人支付约定的利息。持有债券的人也被称为债权人或债券持有人。在过去，当人们持有纸质债券时，他们会通过剪息票来赎回利息。今天，这个过程都是电子化的。

当然，当债券到期时，债务人偿还被称为“面值”的本金。大多数债券持有人在贷款期限结束到期之前将债券转售。他们之所以能这么做，是因为债券有一个二级市场。债券要么在交易所公开交易，要么在经纪人和债权人之间私下出售。由于它们可以被转售，债券的价值在到期前会有涨有跌。

债券如何运作的例子

想象一下可口可乐公司想从投资者那里借100亿美元来收购亚洲的一家大型茶叶公司。该公司认为，市场将允许其将预期到期日票面利率设定在2.5%，这个到期日是未来10年。它以面值1,000美元发行每只债券，并承诺每半年按比例支付利息。该公司通过投资银行与投资债券的投资者接洽。在这种情况下，可口可乐需要以每股1,000美元的价格出售1,000万张债券，以筹集所需的100亿美元资金，然后再支付所需费用。

每1000美元的债券每年将获得25美元的利息。因为利息是半年支付一次，所以每六个月是$12.50。如果一切顺利，10年后，最初的1000美元将在到期日返还，而债券将不复存在。

债券的优势

债券有两种回报方式。

收入

首先，你通过支付利息获得收入。当然，如果你持有债券至到期，你会拿回所有本金。这就是债券如此安全的原因。你不会失去你的投资，除非实体违约。

转售利润

其次，如果你以高于买入价格的价格转售债券，你可以从中获利。有时债券交易者会抬高价格债券价格超出了它的面值。如果其利息支付和本金的净现值高于替代债券投资，这种情况就会发生。

和股票一样，债券也可以被打包成债券共同基金。许多个人投资者更愿意让有经验的基金经理挑选最好的债券。债券基金也可以通过分散投资来降低风险。这样一来，如果一个实体的债券违约，那么只有一小部分投资会损失。

缺点

从长远来看，债券的投资回报率低于股票。在这种情况下，你可能赚不到足够的钱来应对通货膨胀。manbext万博官方登录只投资债券可能无法让你为退休储蓄足够的钱。

公司可以在债券上违约。这就是为什么你需要检查债券持有人的标准普尔评级。评级为BB级或更低的债券和公司属于投机性质。它们可能很快就会违约。他们必须提供更高的利率来吸引买家。

债券风险的种类

尽管债券通常被认为是“安全的”，但它确实存在一些风险。

信用风险

信用风险是指由于发行人无法或不愿在合同保证的时间内收到你承诺的本金或利息的概率。信用风险通常是通过将债券分为两大类来管理的——投资级债券和垃圾债券。最高的投资级债券是aaaa级债券．

通胀风险

政府总会有意无意地颁布导致普遍通胀的政策。除非你持有浮动利率债券，或者债券本身有某种内在的保护，否则高通胀率会摧毁你的购买力。当你收回本金的时候，你可能会发现自己生活在一个基本商品和服务的价格远远高于你预期的世界里。

再投资风险

当你投资债券时，你知道它可能会定期给你带来利息收入。然而，你不能提前预测你将能够把钱再投资的精确利率。如果利率大幅下降，你将不得不把新的利息收入投入到收益率低于以往的债券中去。

流动性风险

一些债券的流动性远不如蓝筹股。这意味着一旦你收购了它们，你可能很难以高价出售它们。因此，明智的做法是限制购买单个债券，除非你打算持有到到期。

收益与价格

对许多人来说，债券估值可能令人困惑。他们不明白为什么债券收益率与债券价值反向移动。换句话说，对债券的需求越多，收益率就越低。这似乎违反直觉。

原因在于二级市场。当人们需要债券时，他们会支付更高的价格。但向债券持有人支付的利息是固定的;这是债券首次发售时设定的。二级市场上的买家获得同样的利息，尽管他们为债券支付了更多的钱。换句话说，他们为债券支付的价格收益率较低。

债券对经济的影响

由于债券有固定的利息支付，当经济和股市下跌时，它们看起来很有吸引力。当商业周期收缩或陷入衰退时，债券更有吸引力。

债券和股票市场

当股市表现良好时，投资者对购买债券的兴趣就会下降，因此债券的价值就会下降。借款人必须承诺支付更高的利息，以吸引债券购买者。这使得它们是逆周期的。当经济扩张或达到顶峰时，债券被抛在了后面。

当债券收益率下降时在美国，你可以看出经济正在放缓。当经济收缩时，投资者将购买债券，并愿意接受较低的收益率，以保证他们的资金安全。那些发行债券的人可以支付较低的利率，同时仍然可以卖出所有他们需要的债券。二级市场将抬高债券的价格，使其超过面值。然后，利息支付将是初始支付价格的较低百分比。结果呢?投资回报较低，因此收益率较低。

债券与利率

债券通过决定利率来影响经济。债券投资者在所有不同类型的债券中进行选择。他们比较利率提供的风险和回报。较低的债券利率意味着较低的贷款成本。这包括汽车贷款、业务扩张贷款和教育贷款。最重要的是，债券会影响抵押贷款利率。

常见问题(FAQs)